Proteja seus lucros Existem dois tipos de opções: chamadas e puts. O comprador de uma chamada tem o direito de comprar uma ação a um preço definido até que o contrato de opção expire. O comprador de uma opção de compra tem o direito de vender uma ação a um preço definido até que o contrato expire. Se você possui uma ação subjacente ou outra garantia, uma posição de venda protetora envolve a compra de opções de venda, em uma base de ação por ação, no mesmo estoque (assista ao vídeo à direita). Isto está em contraste com uma chamada coberta que envolve a venda de uma chamada em uma ação que você possui. Os negociadores de opções que se sentem mais confortáveis com as opções de compra podem pensar em comprar um put para proteger uma posição de estoque muito semelhante a uma longa chamada sintética. O principal benefício de uma estratégia de venda protetora é que ela protege contra perdas durante uma queda de preço no ativo subjacente, ao mesmo tempo em que permite a apreciação do capital se a ação aumentar de valor. Naturalmente, há um custo para qualquer proteção: no caso de uma proteção, é o preço da opção. Essencialmente, se a ação subir, você tem um potencial de lucro ilimitado (menos o custo das opções de venda), e se a ação cair, a quantidade aumenta em valor para compensar as perdas no estoque. Um comércio hipotético A ação protetora atua como seguro se uma ação declina o diagrama de lucro / perda da estratégia de venda de proteção. A captura de tela é apenas para fins educacionais. Vamos destacar como funciona a proteção. 1 Suponha que você comprou 100 ações da XYZ Company a 50 por ação há seis meses. O custo deste negócio foi de 5.000 (preço de 50 ações multiplicado por 100 ações). O estoque agora está sendo negociado a 65 por ação, e você acha que pode chegar a 70. No entanto, você está preocupado com a economia global e como qualquer fraqueza do mercado pode afetar o estoque. Uma unidade de proteção permite que você mantenha a propriedade da ação para que ela possa atingir potencialmente sua meta de preço de 70, protegendo você caso o mercado enfraqueça e o preço da ação diminua como resultado. Quando a ação for negociada a 65, suponha que você decida comprar o contrato de opção de venda da 62 XYZ Company outubro (ou seja, o ativo subjacente é a ação da XYZ Company, o preço de exercício é 62 e o vencimento é outubro) a 3 por contrato. é o preço da opção, também conhecido como prêmio, por um custo total de 300 (3 por contrato multiplicado por 100 ações que o contrato de opção controla). Se XYZ continuar a subir em valor, sua posição de estoque subjacente aumentará proporcionalmente e a opção de venda estará fora do dinheiro (o que significa um declínio no valor à medida que a ação sobe). Por exemplo, se no vencimento do contrato de venda a ação atingir sua meta de preço 70, você poderá então optar por vender a ação para um lucro antes de impostos de 1.700 (2.000 lucro do estoque subjacente menos o custo 300 da opção) e opção expiraria sem valor. Alternativamente, se os seus medos sobre a economia fossem percebidos e as ações fossem adversamente afetadas como resultado, seus ganhos de capital seriam protegidos contra um declínio pela colocação. Aqui está como. Suponha que a ação caiu de 65 para 55, pouco antes do vencimento da opção. Sem a posição de proteção, se você vendesse as ações a 55, seu lucro antes de impostos seria de apenas 500 (5.500 menos 5.000). Se você comprou a 62 XYZ October put e depois vendeu as ações exercendo a opção, seu lucro antes dos impostos seria 900. Você venderia as ações ao preço de exercício de 62. Assim, o lucro com a unidade comprada é 900, o que é igual ao lucro de 500 sobre a ação subjacente, mais o lucro de 700 in-the-money put, menos o custo de 300 da opção. Isso se compara com um lucro de 500 sem ele. Como você pode ver neste exemplo, embora os lucros sejam reduzidos quando o estoque sobe em valor, a opção de proteção limita o risco aos ganhos não realizados durante um declínio. Quando você pode executar uma estratégia de venda protetora A opção Protective puts pode ser uma ferramenta particularmente útil para traders e investidores que esperam um declínio de curto ou médio prazo no preço de uma ação que possuem e que não querem vender. Você pode estar se perguntando: por que alguém iria querer não vender uma ação que eles esperavam que pudesse cair? Bem, pode haver várias razões pelas quais, mesmo que você preveja um possível declínio, talvez não queira vender uma ação. Por exemplo: Você está preocupado com o fato de vender muito cedo e comprar de volta cedo demais. A ação está em uma empresa para a qual você trabalha e você está impedido de vender ou simplesmente preferiria não vender. Potenciais implicações fiscais podem ser desvantajosas. 2 Custos de negociação associados à venda e subsequentemente a recompra de ações depois que você espera que o declínio termine, pode afetar significativamente seus lucros. Uma ou uma combinação dessas razões pode tornar vantajoso considerar um teste de proteção. Além disso, uma posição de proteção pode ajudar os investidores a limitar o risco potencial de uma posição acionária antes de um relatório de lucros que poderia resultar em uma mudança volátil. Os negociadores devem reconhecer que o custo das opções tende a ser relativamente mais alto antes de um aumento na volatilidade esperada, e, portanto, o prêmio por uma unidade de proteção pode ser mais caro antes de um relatório de lucros. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes das opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas e ligar para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. 1. Para fins de simplificação, não consideraremos o impacto de impostos ou dividendos. 2. Comprar uma oferta de proteção pode desencadear uma venda construtiva de seu estoque, se a compra for no dinheiro ou no dinheiro. Por favor, consulte um consultor fiscal para informações adicionais. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer segurança ou estratégia de negociação específica. As opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento, com base no mercado e em outras condições. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, Salem Street 900, Smithfield, RI 02917RiskMetrics - Usando opções de compra como seguro Tempo Real Após o Horário Notícias Pré-Mercado Flash Cotação Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, será aplicado a todas as futuras visitas à NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione a configuração padrão acima. Se você tiver alguma dúvida ou encontrar algum problema ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de cotação. Agora, essa será sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações Temos um favor a pedir Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o JavaScript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar a fornecer a você as notícias de primeira categoria do mercado e os dados que você espera de nós. Noções básicas: por que usar opções Há duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e fazer hedge. Especulação 13 Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de um título. A vantagem das opções é que você não está limitado a ter lucro apenas quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cair ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de serem arriscadas. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto ao determinar não apenas a direção do movimento de ações, mas também a magnitude e o momento desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que levará para que tudo isso aconteça. E não esqueça as comissões. As combinações desses fatores significam que as probabilidades estão contra você. 13 Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas? Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não é preciso muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. 13 Cobertura 13 A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você segura sua casa ou carro, opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Críticos de opções dizem que, se você está tão inseguro de sua escolha de ações que precisa de um hedge, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Até mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas diga que também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você seria capaz de restringir sua desvantagem enquanto aproveita a vantagem total de uma maneira econômica. (Para mais detalhes, ver Casado Coloca: Uma Relação Protetora e Um Guia Para Principiantes Para Hedge.) 13 Uma Palavra sobre Opções de Ações 13 Embora opções de ações para empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificado como uma terceira razão para usar opções. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o titular e a empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não têm qualquer relação com a empresa. (Para saber mais, consulte O verdadeiro custo das opções de ações.) Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Essa estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo efetivamente. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. Investir com opções pode ser uma ótima estratégia, mas você precisa fazer sua pesquisa primeiro ou os riscos podem superar os benefícios. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais.
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